Felipe Focil dice

En México, el sistema financiero ha sido uno de los pilares mejor construidos por administraciones pasadas. Su solidez le ha permitido resistir crisis globales como la de 2008 en Estados Unidos, la de 2015 en Grecia, el Brexit en 2016, la pandemia de 2019 y diversas recesiones. Estas experiencias han enseñado a manejar los capitales nacionales frente a riesgos sistémicos. Sin embargo, México siempre ha tenido más amenazas internas que externas. Como bien lo menciona el himno nacional: “Mas si osare un extraño enemigo profanar con su planta tu suelo...”, pero nada dice sobre los problemas que nacen desde dentro. Las SOFOMES (Sociedades Financieras de Objeto Múltiple), especialmente las Entidades No Reguladas (ENR), han crecido al margen del sistema financiero tradicional. Algunos defenderán que tienen regulación propia y que la  CNBV  vigila su actividad. Pero como alguien que ha trabajado en tres de estas entidades, puedo afirmar que muchas operan con una supervisión limitada ...

En menos de una década, NU ha pasado de ser un proyecto disruptivo para convertirse en uno de los bancos más influyentes, no solo en Brasil su país de origen, sino de todo América Latina. Con una fórmula basada en la simplicidad tecnológica, transparencia y atención al cliente, ha logrado conquistar a más de 100 millones de usuarios, desafiando los modelos tradicionales de la banca. Pero su evolución hacia banco plantea nuevas preguntas: ¿puede una fintech escalar sin perder agilidad? ¿Es NU el modelo bancario del futuro o simplemente un buen producto de marketing financiero? En una región donde la desconfianza hacia la banca tradicional es común, NU —anteriormente conocido como Nubank— ha logrado algo notable: enamorar a millones de usuarios con una promesa sencilla pero poderosa: hacer que la banca funcione para las personas, y no al revés. Lo que comenzó en 2013 como una tarjeta de crédito sin anualidad, 100% gestionada desde una app, hoy es un banco con más de 100 millones de cli...

Durante años, AlphaCredit, Crédito Real y Unifin dominaron el mundo de las SOFOMES en México. Con carteras multimillonarias, acceso privilegiado a los mercados de deuda y un discurso de inclusión financiera, estas tres entidades llegaron a representar la versión mexicana del crédito moderno y dinámico. No era raro escucharlas nombrar como “las 3 reinas” del financiamiento no bancario. Hoy, sin embargo, el panorama es radicalmente distinto: todas han colapsado o están en procesos de reestructura, dejando un rastro de deuda incobrable, inversionistas defraudados y miles de empleados en la incertidumbre. La arquitectura del engaño Las SOFOMES fueron diseñadas como vehículos flexibles para atender nichos de mercado ignorados por la banca tradicional, aprovechando que la bancarización en México no ha penetrado por completo a la población. Sin embargo, esa misma flexibilidad —especialmente en las entidades no reguladas (ENR)— se convirtió en un agujero negro para la transparencia financier...